Anthropic обязалась потратить $11,6 млрд в течение семи лет на облачную инфраструктуру Akamai. Контракт может увеличиться примерно до $20 млрд, если разработчик Claude закажет дополнительные мощности. Об этом 25 сентября сообщил TechCrunch со ссылкой на заявление Akamai, документы для Комиссии по ценным бумагам и биржам США и звонок компании с инвесторами.
Соглашение выделяется двумя деталями. Во-первых, речь идет преимущественно о вычислительной инфраструктуре на базе центральных процессоров, или CPU, а не об очередной крупной закупке ускорителей для обучения моделей. Во-вторых, Akamai предоставила Anthropic варрант, позволяющий при выполнении установленных условий получить экономический интерес в доле до 5% поставщика.
Заявленная сумма при этом не равнозначна гарантированной выручке Akamai. Исполнение обязательств зависит от того, сможет ли провайдер вовремя предоставить мощности и обеспечить согласованный уровень доступности сервисов.
Крупнейший контракт Akamai остается условным обязательством
По данным TechCrunch, соглашение стало крупнейшим контрактом в истории Akamai. Оно более чем в шесть раз превышает сделку на $1,8 млрд между теми же компаниями, о которой Bloomberg сообщал в мае 2026 года.
Однако формулировку «Anthropic заплатит $11,6 млрд» следует воспринимать с оговорками. В документах, на которые ссылается издание, обязательства клиента связаны с требованиями к поставке и доступности инфраструктуры. При определенных обстоятельствах каждая сторона сможет расторгнуть договор.
Это существенно для оценки сделки: семилетняя сумма представляет собой контрактное обязательство при соблюдении условий, а не немедленный платеж. Akamai также не ожидает связанной с соглашением выручки в 2026 году.
На звонке с инвесторами руководство компании прогнозировало поступления в размере $150–300 млн в 2027 году, причем их основная часть должна прийтись на второе полугодие. К концу 2028 года Akamai рассчитывает выйти на годовой темп выручки около $1,7 млрд. Это прогноз самой компании, а не уже полученный доход.
Почему Anthropic понадобились облачные CPU
Основной спрос вокруг генеративного ИИ обычно связывают с GPU и другими специализированными ускорителями: они используются для обучения моделей и выполнения большого количества матричных операций при инференсе. Контракт с Akamai указывает на растущую роль другого слоя инфраструктуры — процессоров общего назначения.
CPU могут обслуживать выполнение кода, сетевые запросы, веб-сессии, базы данных, контейнеры и вспомогательные сервисы. Такие задачи особенно заметны в агентных системах, где модель взаимодействует с внешними инструментами, вызывает API и выполняет последовательности операций в разных средах.
Из условий сделки нельзя сделать вывод, что Anthropic заменяет GPU процессорами общего назначения или переносит всю инфраструктуру Claude в Akamai. Провайдер не раскрыл, какие именно продукты и рабочие нагрузки будут размещены на новых мощностях. Неизвестна и доля контракта в общем вычислительном бюджете Anthropic.
Более осторожная интерпретация состоит в том, что разработчику Claude нужен дополнительный крупный пул CPU-ресурсов для сервисов вокруг моделей. Соглашение также может помочь Anthropic распределить инфраструктурные риски между несколькими поставщиками, однако компании не раскрыли, как новый контракт повлияет на отношения с Amazon Web Services и Google Cloud.
Варрант растет вместе с расходами Anthropic
В рамках сделки Akamai выпустила для Anthropic варрант на неголосующие привилегированные акции. Они могут быть конвертированы в 7,7 млн обыкновенных акций Akamai по цене исполнения $111,33 за акцию. При полном выполнении условий речь идет о доле до 5% от находящихся в обращении акций компании.
Механизм предполагает поэтапное получение прав:
- доля около 2% должна стать доступной после первого платежа Anthropic по контракту;
- каждые дополнительные $3 млрд обязательств по облачным сервисам открывают права еще примерно на 1%;
- для достижения максимального уровня Anthropic потребуется увеличить объем соглашения примерно на $9 млрд;
- в таком сценарии общая стоимость заказов приблизится к $20 млрд.
Варрант дает право приобрести акции по установленной цене, но сам по себе не означает, что Anthropic уже владеет 5% Akamai. Итоговая ценность инструмента будет зависеть от выполнения контрактных этапов, фактических расходов клиента и рыночной стоимости акций.
По сведениям TechCrunch, Akamai впервые привязала варрант к облачному контракту. Структура отличается от распространенной на рынке ИИ схемы, при которой поставщик чипов или облачных ресурсов инвестирует в своего клиента. Здесь потенциальную долю в компании-поставщике получает покупатель инфраструктуры.
Akamai придется вложить миллиарды до получения основной выручки
Для выполнения контракта Akamai планирует потратить около $5,5 млрд на развертывание необходимых мощностей. Компания также намерена увеличить капитальные расходы текущего года примерно на $1,7 млрд, чтобы заранее приобрести память и другие компоненты.
Таким образом, для Akamai соглашение означает крупные первоначальные затраты до того, как контракт выйдет на ожидаемый темп выручки. Экономика проекта будет зависеть от соблюдения графика строительства, стоимости оборудования, доступности компонентов и того, выберет ли Anthropic весь заявленный объем услуг.
Сообщение о контракте вызвало заметную реакцию рынка. TechCrunch со ссылкой на The Wall Street Journal пишет, что акции Akamai на постмаркете поднимались на 17%. Это движение отражает первоначальную оценку инвесторов, но не подтверждает будущую прибыльность проекта.
Какие данные стоит проверить по мере исполнения сделки
Для разработчиков и компаний, следящих за инфраструктурой ИИ-агентов, главным индикатором станет не номинальная сумма контракта, а фактический ввод мощностей. В квартальной отчетности Akamai стоит отслеживать капитальные расходы, выручку облачного подразделения и обновления прогноза на 2027–2028 годы.
Документы компании можно проверять через официальную карточку Akamai в системе EDGAR. Корпоративные сообщения публикуются на сайте Akamai, а возможные пояснения клиента — в новостном разделе Anthropic.
До раскрытия технических характеристик не следует считать, что контракт относится к обучению будущих моделей Claude или означает отказ Anthropic от других облачных партнеров. Пока подтверждены сумма базового обязательства, семилетний срок, условный характер исполнения, планируемые инвестиции Akamai и механизм варранта. Назначение CPU-мощностей и их место в общей инфраструктуре Anthropic остаются нераскрытыми.